京沪高速铁路股份有限公司拟募资306.74亿加码京沪高铁业务
1月3日凌晨，京沪高铁股份有限公司（以下简称“京沪高铁”）发布《首次公开募股公告》。根据公告，公司本次募集资金总额预计为36.74亿元。
公告称，公司与联席主承销商在初步询价、综合考虑公司基本面、行业、市场情况、募集资金需求及承销风险等基础上，协商确定发行价格为4.88 . 元/股。本次公开发行股份62.860亿股，约占本次发行后公司总股本的12.80%。新股全部公开发行，不转让旧股；最终战略配售股数为30.740亿股，约占本次发行股数的48.90%。最终策略投放数量与初始策略投放数量之差为69,044，
公告显示，本次发行的初步询价已于2019年12月31日（T-3）完成。发行人与联席主承销商根据线下投资者的报价，综合考虑发行人的基本面、行业、市场情况、募集资金需求和承销风险，协商确定本次发行的发行价格。@>88 元/股。线下订阅时间：2020年1月6日（T日）9:30-15:00；在线订阅时间：2020年1月6日（T日）9:30-11:30、 13:00-15:00。
京沪高铁有限公司于2007年在北京成立，负责京沪高铁的建设和运营。2019年11月14日，中铁集团控股的京沪高铁股份有限公司（以下简称“京沪高铁”）申请首次公开发行股票，并在主上海证券交易所董事会，中国证监会发行。经审计委员会会议批准。被誉为“中国高铁第一股”。自2014年起连续5年盈利。 据披露，公司2016年至2019年前三季度营业收入为262.58亿元，295. 550亿元，311.58亿元，250.2亿元，净利润分别为709.030亿元，90.53亿元，102.48亿元，95.20亿元。以2018年净利润102.48亿元计算，京沪高铁日均净利润超过2800万元。
京沪高铁是世界上建成时间最长、技术标准最高的高速铁路；设计目标速度为350公里/小时，设计区间最小列车跟踪间隔为3分钟；京沪高铁是我国高铁技术创新的成果，各项技术指标均达到国际一流水平。
京沪高铁产业是铁路运输行业中细分的高铁运输产业。从交通行业主要上市公司市盈率来看，根据Wind数据，截至2019年12月31日，广深铁路、东方航空、中国等可比公司的静态市盈率2018年南航、国航、招商高速从14.20次到45.98次，平均28.69次，北京、上海P/高铁发行的E比率低于交通行业主要上市公司的平均静态市盈率。
“京沪高铁应该是近年来非特例情况下首家突破23倍发行市盈率的非科创板公司。虽然突破性不强，但其象征意义重大.” 上述接近京沪高铁IPO项目 知情人士坦言，虽然京沪高铁IPO一路“开绿灯”，但价格破“红”行”未必是特例，尤其是在《证券法》通过后注册制即将全面铺开的情况下。板公司IPO发行流程全面改革的趋势已经初现端倪。
根据京沪高铁相关发行公告，本次公开发行新股发行量为62.8亿股，预计募集资金总额为306.8亿元，扣除发行成本4033.32万元，募集资金净额将达到306.3亿元。这一数额不仅远超12月中旬正式挂牌的中国邮政储蓄银行，也创下了近年来IPO的新高。
23次突破红线
正如上述知情人士所言，除特殊情况外，2015年底以来，IPO改革取消了预付费用和市值分配。近五年来，在A股IPO发行市场，虽然不少股票的发行价已逼近23倍南方航空股票发行价行情？，但真正跨过这条“红线”的却寥寥无几。
这个极少数的“不寻常”也指那些以23倍市盈率发行，发行价格将低于每股净资产的国有企业。为了避免国有资产流失，监管部门允许他们设定每股净资产的价格。价钱。
京沪高铁显然不属于这种特殊情况。
此前，非特殊情况下拟IPO的企业要突破23倍的发行市盈率红线并非易事。即便是2018年，明星企业小米集团以CDR为“吃螃蟹”的身份尝试登陆A股时，也未能解决估值“红线”问题，因为监管层希望发行价能被打破。达成共识，最终失败。
事实上，按照此前A股IPO发行价23倍的“天花板”估值红线，京沪高铁IPO发行价约为每股4.80元，虽然是仅低于其最终价格。0.08元，但京沪高铁不仅将筹集5亿多资金，更让市场意识到随着注册制的全面实施，全面改革的步伐IPO发行市场即将到来。
2019年12月末，第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议正式审议通过了《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）修订草案。将于2015年3月1日正式实施。
本次修订是《证券法》颁布实施以来的第二次“大修”。最关键的条款是取消IPO发行审核委员会，明确我国资本市场将全面实施注册制，并围绕注册产生了一系列综合性注册。规定。
“注册制最重要的一步，不仅体现在审核方式的变化上，发行过程中市场化配套改革也是注册制的本质，束缚在所难免，要与注册系统。” 一位接近监管部门的知情人士透露南方航空股票发行价行情？，注册制改革将到位，IPO发行市场逐步放开是大势所趋。
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