2022年我国居民部门存款创新高应对失业疾病等突发事件

长期以来，中国人民以远超国际平均水平的储蓄率赢得了“爱存钱”的称号。

中国人之所以爱存钱，是为了平息生活中的波动，以应对失业、疾病等突发事件。 “爱省钱”的特质在2022年尤为明显。

这从知名奶茶“告别30元时代”的价格变化就可以看出，从“10个年轻人中就有7个把性价比放在首位”的理念也可以看出。 消费更加理性的现象背后，是2022年我国居民部门存款再创新高的事实。

2023年1月10日超额储蓄引讨论，中国人民银行官网发布2022年金融统计报告。其中，​​全年人民币存款增加26.26万亿元，同比多增6.59万亿元。 其中，居民存款增加17.84万亿，明显高于2021年9.9万亿的新水平，创历史新高。

这意味着，2022年居民部门将有超过7万亿元的超额储蓄（一段时间内除平时储蓄以外的储蓄）。

面对数万亿的存款，中国房地产集团前董事长孟晓苏近日表示，如果中国人能拿出三分之一的储蓄，重新开始买房、装修等，“中国经济将无法顺利运行​​。” 恢复了吗？”

孟小苏“用1/3的积蓄劝人买房”的观点引发网友争议，登上热搜。 1月11日，孟晓苏对媒体解释称，他的初衷并不是要强制低收入家庭买房，而是政策需要鼓励有支付能力的居民买房，以带动经济、就业和收入增长.

不管怎么说，如何动员这笔17.84万亿元的巨额存款，确实是个大问题。

储蓄的人比以往任何时候都多

2022年12月31日，家住湖北的斯亚发现，随着街上人的增多，她家门前的银行非常热闹，前来做生意的人络绎不绝. 一开始，人们还是根据机器拨打的号码来做生意。 但随着时间的流逝，人数的增多，心急的人们根本不等叫号PC蛋蛋信誉群，而是自发地排起了长队。 这些人中有许多人来银行存钱。

在这个并非人人都使用移动支付的城市，有些人将过去一年赚的钱存放在安全稳定的银行里。 银行原本因为结账的原因每天下午4点停止业务处理，但由于这段时间业务暴增，里面的工作人员通常加班到晚上8点。

事实上，不仅是年底，2022年，即使存款利率有望呈现下行趋势超额储蓄引讨论，也无法抵挡人们的存钱热情。 而且，与往年相比，今年的定期存款受到人们的青睐。 在深圳一家大型银行工作的赵柔也向市场圈证实了这一观点，“在一年期、三年期和五年期的定期存款中，大多数人选择的是三年期。”

问题是，这些节省从何而来？

斯亚，80后，高级财务经理。 多年前，她就一直购买理财产品，因为理财产品的回报率高于银行存款。 直到三四年前，思雅才接触到方便购买的基金。 从此，思雅开启了“资金投资”之路。 2022年之前，斯亚购买的基金产品收益还不错，但进入2022年之后，A股市场震荡，基金的获利效果大幅下降，斯亚购买的基金也损失惨重的钱。 我不想放进去，钱存在银行里。

基金回报的下降只是冰山一角。 2022年以来，除了基金，银行理财产品也一度“破网”。 这使得居民风险偏好下降，部分资金将回流到存款中。

房地产的波动也促成了存款的回流。

在天津工作的90后南风非常想拥有一套属于自己的房子。 几年前，因为她刚毕业几年，所以没有存下30%的首付。 不过，等到南风攒够首付的时候，就要到2021年了。 今年，在限贷、限价等监管政策下，南风犹豫了。 她关心的是：虽然自己是正当需求，但价格波动，此时买入会不会变成taker？

就在南风看着的时候，2021年下半年敲响了大门。 此后，受“三道红线”等大环境影响，部分房企因债务违约爆发，不少项目延期交付甚至无法竣工。 这种情况下，南风买房的决心更加动摇了。 2022年加拿大28微信群全，眼看楼市依旧低迷，天津房价依旧低迷，理财产品收益下滑明显，南风将零散的钱存入银行。

尽管2022年11月以来，以“三支箭”为代表的房地产利好政策不断，但南丰仍要观望。 像南风这样拖延买房的人不在少数。 2022年前11个月，我国商品房销售额仅为10.4万亿，同比下降28.4%。 这无疑推高了家庭储蓄额。

天风证券指出，2022年住宅销售额将比往年减少约5.6万亿。 除去约占三分之一的个人按揭贷款，家庭购买减少带来的超额储蓄是今年超额储蓄的主要原因。 构成。

除了房地产销售市场和理财资金回存外，预防性储蓄也成为今年中国居民储蓄增长的第三大动因。 这在年轻人身上体现得最为明显。

90后也很节俭

有很多年轻人拼命存钱。 赵柔发现，2022年，90后都爱存钱。 其中，“20-25岁的年轻人也会比往年多很多”。

后浪研究院2022年的一份报告显示，在全国2200名40岁以下人群中，90后作为职场主力军，每月有储蓄习惯的比例最大，占比达41.7%。 95后紧随其后，也达到了40.6%。 从储蓄占比来看，90后在各年龄段仍占据上风，30%表示会把月收入的50%以上存起来。

年轻人储蓄的增加伴随着消费的收缩。 这从“奶茶告别30元时代”的调整就可以看出，从“10个年轻人中就有7个把性价比放在首位”的理念就可以看出。 90后肖肖就是其中之一。 尤其是从2022年下半年开始，他会更加小心。

换手机的想法，小小原本打算在双11完成，但是直到双12那天，小小才终于实现了。 价格是否更优惠加拿大28公众号平台吧PC蛋蛋群哪里找呢？，才是萧萧关心的。 一个月来，小小比较了拼多多、淘宝、京东等多个平台，终于找到了淘宝官方店铺的500元优惠券。 虽然最后便宜了很多，但是他买的手机并不是萧萧喜欢的。

因为，经过多方比较，他发现两部手机相差了2000元。 把省下的钱拿来当生活费不是很好吗？ 但是，用500元优惠券买的手机，因为物流问题一直没有发货。 在等待的日子里，肖肖发现自己买的手机在拼多多上便宜了800元。 他没有挣扎，果断在淘宝退了手机，转而在拼多多下单。

人们在更换手机时更加精打细算，更换周期预计增加到34个月，这导致中国智能手机市场急剧萎缩。 2022年1-11月，国内市场整体手机出货量为2.44亿部，同比下降23.2%。

赵柔也是不解，“二十几岁的人，还是蛮有进取心的，觉得自己可以承担一定的风险，消费观念也会不一样。但现在，他们更注重稳定性，也注重成本。” -买东西时的有效性。” 背后是“萧萧式”的困境。 截至2022年12月底，小肖在基金、股票等理财产品上累计损失6000元。

更糟糕的是，从2022年下半年开始，肖肖所在的公司发生了变故。 不仅收入下降，还面临“毕业”的危险。 在多重因素的压力下，肖肖不仅不再购买基金，而是将这部分钱转到了银行。 衣食住行，他也尽可能地存起来。

喜欢旅游的萧萧，往年经常会开启“说走就走”的旅行。 但是，疫情以来，尤其是2022年以来，受大环境影响，出行不便，小小一直未能自由行。 缺乏这样的消费场景也是很多人的缩影。 国家统计局数据显示，2022年前三季度，人均衣着消费支出991元，下降1.1%； 人均教育文化娱乐消费支出1790元，下降4.2%。

总的来说，正是因为疫情下工作的不确定性、收入预期的降低、消费场景的缺乏，让很多人对未来产生了担忧，最终减少消费支出，形成预防性储蓄。 另一方面，他们并没有通过这些储蓄来“开源”，比如加大房地产投资、金融投资等。

事实上，很多年轻人仍然认为，“用钱理财时间成本太高，放在银行里也无妨”。 1997年出生的小松告诉市场圈。

2022年，小宋的大部分钱已经存了三年，还剩下5万元的急用金。 所以，一个问题迫在眉睫：存钱是好事还是坏事？

有人说存钱是好事。 以年轻人为例。 当他们有钱的时候，他们不会执着于父母，而是经济独立。 父母没有办法用他们的标准去干涉年轻人的生活。 什么时候生孩子取决于你。

但是，也有人说，储蓄过多意味着大家的收入和购买力都在下降。 年轻人是国家消费的主力军，没有消费拉动不了内需。

有多少钱可以转化为消费？

值得关注的是居民部门超额储蓄超过7万亿元。

民生证券在一份报告中提到了超额储蓄的一些构成：居民消费抑制贡献了约2万亿的超额储蓄； 居民减持房地产贡献了约4万亿的超额储蓄； 万亿超额储蓄； 减税降费带动超额储蓄，累计规模约1000亿。

超额储蓄意味着很多。 有人这样形容：这既是过去一年中国居民风险偏好萎缩的侧写，也代表着未来部分资产定价的推动力。 一旦居民风险偏好被激活最新加拿大28信誉群，超额储蓄将从存款储蓄中流出，转向股票、衍生金融产品等风险资产。 如果这一“过剩流动性”能够得到释放，无疑是2023年风险资产定价的一大利好。

事实上，在疫情期间，美国也出现了储蓄大幅增加的情况。 超额储蓄分为两部分：一是政府财政转移支付带来的收入增加，主要是低收入群体；二是居民收入预期。 下降带来的消费减少主要是针对高收入群体。

美国一系列的政策刺激，比如转移收入的增加，帮助低收入居民快速恢复。 2020年二季度，美国低收入居民消费支出从一季度的98.5跃升至118.3（指数指数，2015-2019=100），2021年一季度达到123.1。不过，这对中国的参考价值有限。 中国居民超额储蓄的来源与美国居民不同。

此外，从储蓄率分布来看，中国居民的超额储蓄主要集中在城市和高收入人群手中。 “高收入群体的边际消费倾向低，对消费的支撑作用弱；低收入群体的边际消费倾向高，但持有的超额储蓄规模小。这种结构分化将缩小超额储蓄对消费的支持。” 天风证券指出。

所谓边际消费，是指对某种产品或某种产品，消费者消费的变化与消费者收入的变化之比。 边际消费倾向低，即消费的增加低于收入的增加，随着收入的增加而减少。 国家统计局公布的数据可以佐证这一点。

有观点认为，2023年能否释放超额储蓄，取决于居民能否走出风险偏好受限的状态。 即全社会的风险偏好能否得到有效激活，而不是单纯的消费场景是否得到修复。 “总体来看，短期基本面压力依然存在，但长期改善的确定性较强。” 一位金融从业者告诉市场圈。

从当前来看，我国的疫情防控措施正在不断优化。 2023年，疫情结束后，消费场景特别是服务消费的回暖，会带来部分超额存款的消费。 2022年11月以来，政策也对房地产供需端进行了逆周期调节。 在房地产融资政策逐步放开的情况下，房地产消费也有望带动居民购房消费支出增加。

虽然2022年以来，受全球流动性收缩影响，全球股市明显走弱，国内A股整体估值水平大幅下滑，但2023年以来，随着防控政策的不断优化而“稳增长”随着政策的见效，A股市场正在缓慢回暖。

小小惠经常在网上看关于未来经济的预测。 他对市场人士表示，如果上半年的势头比较好，他会调动去年的存款，把一部分钱投入股市。 斯亚看好未来，“现在疫情防控措施在不断优化，如果未来理财和基金的收益更好，我也会考虑多投入。”

此时此刻，信心显然比黄金更重要。

（文中思雅、赵柔、小小、小松均为化名。）