朱俊生：个人税收优惠将有效扩大个人养老金覆盖面

中新经纬9月29日电(王磊)“国家常务委员会明确个人养老金税收优惠政策，将鼓励居民参与个人养老金，鼓励更多中低收入纳税人参与；投资收益将成为基金是银行、保险等各类机构之间竞争的核心。” 清华大学五道口金融学院中国保险与养老研究中心研究主任、国务院发展研究中心金融研究所保险研究室原副主任朱俊生接受记者采访中新经纬。时间已注明。

26日召开的国务院常务会议决定，对政策性和商业性经营支持的个人养老金实行个人所得税减免：对纳税人每年12000元的限额给予税前扣除，投资收益暂不征税。税收负担已从 7.5% 降至 3%。该政策实施追溯至 2022 年 1 月 1 日。

个人养老金税收优惠未来可进一步调整

根据2018年财政部等五部门印发的《关于开展个人税收递延商业养老保险试点的通知》，保险缴费税前扣除限额为月收入的6%和1000元（或年收入的6%加1000元）。12000 元）以较低者为准，实际所得收入的税负为7.5%。

“好消息是，领取收入的实际税负从7.5%降至3%，将有效扩大个人养老金覆盖面，更好地实现政策目标。” 朱俊生表示全天加拿大28QQ信誉群!!，国民大会常会将收入实际税负直接减至3%，大大减轻了税负。但值得注意的是，相比之下，其他实行EET（不征收支付和投资税，但征收征收税）的国家通常都有资本利得税，因此个人养老金的税收优惠非常有吸引力。在中国不征收资本利得税的情况下，建议在明确收到投资收益时进行免税扣除，以增强税收优惠的吸引力。

“我建议可以将税前扣除纳入个人所得税专项扣除项目，简化税前扣除程序。” 朱俊生表示，政策不会一成不变，未来随着政策的进一步落实，也可以根据实际情况进行调整，比如适时增加税收优惠的缴纳额度，或者扩大税收优惠。

朱俊生表示，目前个人缴费每年12000元的税前扣除标准比较低，实际税前扣除额度非常有限，节税效果不明显，难以充分提高消费要求。今后可适当提高税延养老保险税前扣除标准。例如，每年的配额增加到24000或36000元。同时，要建立扣减额与社会平均工资增长指数化挂钩的动态调整机制。未来，随着经济发展和收入水平的提高，税前扣除额将动态增加。

此外，税收优惠的扩大也可期。此前，个人税收递延商业养老保险试点和现行个人养老金均采用EET递延税收模式，对高收入群体有一定的激励作用，但低收入群体因收入无法达到起征点达到税收起征点。享受不利于提高制度的公平性和覆盖面。根据国际经验，个人养老金的税收优惠也可以看作是直接的财政补贴，比如德国的里斯特养老金计划。

投资回报将成为不同机构竞争的核心

根据国务院办公厅2022年4月印发的《关于促进个人养老金发展的意见》，我国职工参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的，参加个人养老金制度。参保人员通过个人养老金信息管理服务平台建立个人养老金账户。个人养老金账户是参与个人养老金体系和享受税收优惠政策的基础。

同时，参保人应指定或开立唯一的个人养老基金账户，用于个人养老金缴费、收入征收、缴纳和缴纳个人所得税。个人养老基金账户中的资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品，参与者可以自主选择。

“基金、银行、银行理财公司等机构将在政策推动下参与个人养老金市场，投资收益是不同机构之间竞争的核心。” 朱俊生说道。

据中金公司测算，截至2022年6月末，养老金第三支柱金融产品总规模已超过1500亿元。分行业看，2018年以来，养老目标基金开始规范运作，截至2022年6月末，总规模达1057亿元。税延养老保险表现不如预期自试点计划以来。截至2021年底，64款线上产品获得保费收入6.3亿元；2021年6月试行商业专属养老保险，采用保障+浮动收益模式。，截至2022年6月，累计保费约22亿元，试点范围已扩大至全国。

朱俊生表示，对于银行来说，最大的优势在于现有的客户资源和账户。个人养老金市场发展初期，银行将凭借在客户积累和开户方面的优势占据较大的市场份额；银行理财公司 可依托母行丰富的客户资源和相对稳定的投资收益扩大覆盖范围；该基金的优势在于其投资能力、经验和投资者教育体系；保险的优势在于保障和服务。

“这是一个跨行业竞争的市场。” 朱俊生说，“但毕竟投资人的风险偏好也大相径庭，有的人希望得到一些确定性，有的人希望年轻的时候更多地投资于风险偏好。在更大的范围内，同一个人会有不同生命周期的投资偏好不同，因此投资者需要不同的金融产品组合配置，以满足自己的差异化需求。”

他表示，个人养老金本质上是长期养老金资产的积累，在较长的积累期内提高养老保险基金的投资收益是关键。个人养老基金具有长期优势，可为实体经济发展提供长期资金支持，具有跨越经济周期的独特优势。但由于体制机制和投资能力的制约，仍然存在“长钱短用”的问题，长期优势没有发挥出来。因此，有必要适当提高风险承受能力，提高养老基金的投资回报率。

朱俊生建议，金融机构可以延长考核期限，优化绩效考核体系，完善承担风险的经济激励和责任匹配机制，倡导长期投资理念，提升投资能力加拿大28QQ群哪里找呢？，提高长期投资回报率。定期养老基金。同时，监管部门要稳步放开养老金投资范围，鼓励各类金融机构通过市场化竞争，提供差异化​​的养老金投资服务。

“比如，保险业要充分发挥产品独特优势，分散长寿风险，与养老服务有机结合，提高长期养老基金的投资收益率，成为第三产业发展的核心力量。”支柱。” 朱俊生说道。

个人养老金体系的设计未来可进一步优化

朱俊生表示，与第二支柱相比怎么找PC蛋蛋微信群平台，个人养老金第三支柱具有去中心化、独立性、精算中立等制度属性，理论上可以覆盖所有人群。因此，未来可以进一步扩大参与范围。例如，可以适时取消参与范围的限制，为新经济、新就业形式的大量灵活就业人员参与个人养老金制度创造条件，使其成为基本的、普遍的养老金制度。在养老金体系中。有益而全面的制度安排。

朱俊生建议加拿大28群吧，进一步建立养老体系三大支柱之间的衔接机制。“我国个人账户第一支柱和第三支柱二、都是建立在个人账户养老金的基础上，不同支柱之间个人账户功能重叠，但缺乏渠道和对接机制资本流动。” 朱军因此，在政策设计上，可以将基本养老保险个人账户、企业年金、职业年金、个人养老金打通，实现税收优惠政策、投资管理、缴费、账户记录、资金划转的对接。

首先，在税收优惠政策方面个人养老金抵扣个税，放开第二支柱和第三支柱个人享受税收优惠的比例或金额。参加企业年金或职业年金的员工个人缴费未达到税收优惠或配额上限的，员工可以补缴差额。部分计入个人养老金缴费上限；职工所在单位未建立年金计划的，可将全部比例或金额加到个人养老金缴费上限。

其次，在投资管理对接方面，朱俊生表示，第三支柱二、采用客户投资运营模式个人养老金抵扣个税，由市场上专业金融机构（包括养老保险公司、基金公司、信托机构等）可以在治理结构、投资政策、待遇支付方式等方面统一运作，为参保人提供便利，建立统一的市场竞争秩序。

最终实现了支付、账户记录、资金划转的连接。朱俊生建议，允许符合一定条件的参保人将第一支柱的个人账户直接转入第二或第三支柱，实现市场化投资管理；允许离职人员将其企业年金（职业年金）个人资金转移到其第三支柱。

“美国IRA（个人退休账户）发展的经验表明PC蛋蛋QQ群薇！！，建立不同支柱之间的对接机制，不仅有利于保护员工利益，也有利于第三支柱的发展。” 朱俊生说道。（中新经纬APP）

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