个人养老金“实战”打响，四类产品相继登场(组图)

随着个人养老金制度的实施PC蛋蛋群吧，个人养老金的“实战”已经打响。连日来，首批可开展个人养老业务的机构陆续推出相关新产品。公募基金、理财产品、商业养老保险、储蓄存款同台竞技。四种产品各有什么特点？投资者应该如何选择和配置？

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四类产品陆续登场

根据《个人养老金实施办法》，个人养老金产品主要包括储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金四大类。11月25日，人力资源和社会保障部宣布启动个人养老金制度，北京、上海、深圳、广州、西安、成都等36个城市（区）被选为先行城市（区） ) 个人养老金。近期，多款精选产品陆续发布或试点发布。

11月20日怎么找PC蛋蛋玩家群，养老储蓄专项试点正式启动，首批产品在5个城市发行。《通知》提出，工、农、中、建四大行在合肥、广州、成都、西安、青岛5个城市开展专项养老储蓄试点。单家银行试点规模不超过100亿元。一年。

具体的养老储蓄产品包括整存整取、零存整取、整存零取三种。产品期限分为5年、10年、15年、20年四个档次。产品利率略高于大型银行五年期定期存款挂牌利率。单个试点银行特定养老储蓄产品储户存款本金上限为50万元。

此前，11月18日，银保监会公布首批23家商业银行和11家理财公司开展个人养老金业务。中国金融网信息显示，10家理财公司共发行50款养老理财产品，其中固定收益产品38款，混合型产品12款。3 级（中等风险）。从运作模式和期限类型来看，期限在3年以上的封闭式净值产品有47只；期限为7天-1个月（含）、6-12个月（含）和3年以上的开放式净值产品3款。

同日，证监会公布个人养老基金名录和个人养老基金销售机构名录。共入选40名基金管理人旗下129只基金。具体而言，129只基金均为养老金FOF（funds of funds），包括50只养老金目标日期基金和79只养老金目标风险基金。50只养老金目标日期基金可覆盖预计退休时间为2025-2050年的人群；79只养老金目标风险基金中，稳定型养老金母基金59只，平衡型养老金母基金18只，主动型养老金母基金2只。

此外，11月23日公布首批个人养老保险产品名单PC蛋蛋群吧，共有6家保险公司7款产品，其中中国人寿、人保人寿、太平人寿、太平养老、国民养老1款产品，泰康人寿有2款产品。7款产品在形式上以养老保险和年金保险为主，其中4款已运营一年以上，2021年实际实现的结算利率均超过各自的保证利率。值得注意的是，个人养老保险产品除了直观的投资收益加拿大28群台子，还针对特定场景提供失能护理险、全残险等相应保障。

如何配置个人养老产品？

目前，已有4款产品陆续上市销售，多家机构表示相关产品已下单，部分产品热销。面对四种不同类型的产品，投资者应该如何选择和配置自己的投资组合？

上海金融与发展实验室主任曾钢告诉记者，从风险和收益的角度，四类个人养老产品分为不同层次：特定养老储蓄产品由存款保险制度覆盖，与风险最小，回报相对较低，但仍高于一般存款；专属商业养老保险产品，收益水平与储蓄存款产品相近PC蛋蛋群吧，保障性更好；理财产品收益水平较高，风险略高，但由于产品以固定收益为主，整体风险水平仍较低；公募基金长期投资的收益率可能远高于理财产品和储蓄存款。

其中，与其他产品相比，特定养老储蓄产品具有一定的年龄限制和地域限制。例如，整存整取、零存款整取要求“年龄+产品期限”大于55岁，整存零取要求年龄大于等于55周岁，以及需持试点地区当地发行的身份证件购买。另外，提早退出会损失一定的利息。

对此，武汉科技大学金融与证券研究所所长董登新在接受采访时指出：“特定养老储蓄产品的申购和赎回门槛较高个人养老金制度实施，但此类产品安全、一方面性价比高，另一方面也为大众所熟知，会更受年长投资者或避险投资者的青睐，未来需要使用个人养老金账户时作为投资组合，经过一定的积累，特定的养老储蓄产品必然会作为托底资产，成为投资组合的基础配置。

董登新进一步表示，目前个人养老金账户没有积累，做投资组合也不现实。四类产品各有特色，可能会受到不同人群的欢迎。例如，理财产品既具有较低的风险水平，又具有较好的权益类资产配置能力。依托母行的渠道优势，具有更高的认知度和接受度，更容易赢得银行分行储户的信任；年长的投资者可能更偏好特定的养老储蓄产品，以及能够提供健康保障和养老服务保障的专属商业养老保险产品；年轻人等想要获得更高回报的人群，可能更青睐养老目标基金产品。

记者注意到，首批入选的129只养老金母基金均是在现有养老金母基金基础上增持Y股衍生而来。Y股有什么优势？星图金融研究院研究员黄大志告诉记者：“条例对Y型基金规定了相应的条件个人养老金制度实施，比如产品认购费、托管费等，与普通A-基金相比费率非常高。公募基金本身的费率在四类产品中是比较高的，通过费率的优势，可以给公募基金产品带来更好的竞争力程度。”

“公募基金在收益上更‘激进’，长期来看，会产生较大的收益率缺口。但个人养老产品不能单凭收益率来判断。” 黄大志指出，“养老金要着眼于长期，综合考虑个人风险偏好、未来预期收益等多方面因素，不能简单比较短期收益率。个人养老金制度是第三次养老金的重要组成部分。 “支柱养老金制度。考虑未来养老金，不能只看个人养老金部分，还要综合考虑个人第一支柱和第二支柱的情况。”

董登新也谈到了类似的看法。他表示，个人养老金账户享有税收优惠，对有能力缴纳个税的人非常有吸引力。还要根据个人情况选择与风险收益高低相对应的产品。

曾刚指出：“个人养老金不仅满足不同客户的多样化需求，也满足同一客户的多元化配置需求。投资者可以根据个人风险偏好和实际养老需求，进行不同类型的产品组合，实现风险管理。与收益整体匹配。同时，尽可能利用封闭账户的特点，培养长期投资和价值投资的理念。”